有機硅爆發(fā)：行業(yè)價格一漲再漲，3只股逆勢漲停，千億市場誰主沉?。?/span>
2021-06-29 17:33:30
摘要：有機硅市場節(jié)節(jié)攀升，這把火也終于燒到二級市場上，今日該板塊集體爆發(fā)。
有機硅市場節(jié)節(jié)攀升，這把火也終于燒到二級市場上，今日該板塊集體爆發(fā)。
今日有機硅概念逆勢上漲，板塊整體漲3.67%，其中三孚股份、晨光新材漲停，潤禾材料、合盛硅業(yè)、金銀河等多股大幅上揚。
消息面上，近期的有機硅（DMC）市場強勢回暖，6月份第三周均價上漲了2300元（噸價，下同），以8.09％的漲幅居生意社化工大宗商品榜首位。6月23日，DMC市場均價3.05萬元，較月初上漲14.25％。
實際上，有機硅板塊早已在醞釀一波新行情。拉長周期看，近一個月來，有機硅板塊整體漲幅超21%，從個股來看，從5月21日起，潤禾材料漲幅超過60%，天賜材料、三孚股份、新安股份、魯西化工、金銀河、東岳硅材等公司股票價格均超過20%。
硅，是能影響人類發(fā)展的關(guān)鍵材料，產(chǎn)品包括金屬硅和下游各種產(chǎn)品，有機硅產(chǎn)品作為其中應(yīng)用最廣、用量最大的下游領(lǐng)域，當前細分終端的產(chǎn)品超過7000中。而當下新能源、電子、建筑等熱門風口領(lǐng)域基本都有硅的身影。
無論是有機硅價格的上漲，還是二級市場資金的追捧，其背后反映的都是有機硅行業(yè)的供需邏輯在悄然生變。
供需生變DMC市場“一貨難求”
5月初，DMC行業(yè)利空聲音一片，行業(yè)半月跌幅便達到3.74%，生產(chǎn)商節(jié)后紛紛讓利出貨，價格最高下調(diào)超過1000元。
進入6月，在多方利好支持下，DMC市場開始止跌進入上行通道，中郵證券表示原因如下：
在供需兩旺支撐下，有機硅價格持續(xù)上漲，國內(nèi)企業(yè)庫存處于低位，海外企業(yè)開工率仍較低，外資品牌貨源供應(yīng)持續(xù)偏緊，進一步加劇了國內(nèi)有機硅供需緊張的局面，部分地區(qū)DMC單體工廠排單至6月中旬。
市場進入上行通道后，突發(fā)事件又加劇了供應(yīng)緊張的局面。6月9日，新疆地區(qū)某廠區(qū)突發(fā)緊急事件，DMC短期供應(yīng)緊張，生產(chǎn)廠家心態(tài)受到一定影響。場內(nèi)觀望情緒較濃，幾大生產(chǎn)廠家也紛紛封盤不報，進一步推高DMC市場行情。
華創(chuàng)證券表示在突發(fā)事件影響下，貨源緊張將推動有機硅市場再掀上漲浪潮。
千億市場孕育中國龍頭
從中國有機硅產(chǎn)業(yè)當前的市場份額來看，合盛硅業(yè)、新安股份、興發(fā)集團和東岳硅材四家廠商主要占據(jù)，按照2020年市占率從高到低排序，四家企業(yè)依次為16.1%、14.8%、10.9%和9.1%。
從產(chǎn)能來看，目前行業(yè)前十名能占到從產(chǎn)能的9成以上，產(chǎn)能集中度高。我國有機硅現(xiàn)有產(chǎn)能309萬噸，議價能力突出。2020年中國有機硅企業(yè)產(chǎn)能分布如下：
根據(jù)中信證券預(yù)測，2025年預(yù)計迎來千億下游市場，人均消費尚存一倍以上增量空間。其表示，在今后五年，有機硅下游的市場將迎接多領(lǐng)域爆發(fā)，從當前約500億，到2025年將來到945億。
中信證券預(yù)計，在高端需求國產(chǎn)替代的浪潮中，具備技術(shù)、研發(fā)優(yōu)勢及中游環(huán)節(jié)規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)將會率先占領(lǐng)市場，同時隨著大型企業(yè)對環(huán)保、研發(fā)投入提升，中小企業(yè)將逐步退出。
對于投資機會，中信證券建議關(guān)注計劃進入相關(guān)領(lǐng)域、研發(fā)實力強、具備高成長的標的。
包括：
（1）產(chǎn)業(yè)鏈完整，研發(fā)能力強的企業(yè)：新安股份、興發(fā)集團、東岳硅材；
?。?）建筑&工業(yè)用膠企業(yè)：硅寶科技、集泰股份、杭州之江有機硅，廣州白云化工；
?。?）表活劑龍頭，定制產(chǎn)品實力強的：皇馬科技；
?。?）具有成長屬性的功能性&工業(yè)助劑細分龍頭：宏柏新材、晨光新材、新亞強，潤禾材料、三孚股份、江瀚新材料；
?。?）膠粘劑行業(yè)龍頭：回天新材；
?。?）醫(yī)用、消費領(lǐng)域有機硅企業(yè)森日材料。（財聯(lián)社）
