摘要: 7月份,中國石化產(chǎn)品市場整體下跌,上漲品種占比較少,據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測的122個化工品數(shù)據(jù)顯示,其中109個下跌,占比89 5%,8個產(chǎn)品收漲,
7月份,中國石化產(chǎn)品市場整體下跌,上漲品種占比較少,據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測的122個化工品數(shù)據(jù)顯示,其中109個下跌,占比89.5%,8個產(chǎn)品收漲,占比6.5%,5個產(chǎn)品收穩(wěn),占4%。2015年前6個月大宗化工品先漲后跌,5月份做為一個分界線。特別是作為化工品的主要原料國際油價持續(xù)下跌,化工品隨之跟跌,加上市場需求低迷,供需矛盾未明顯緩解,產(chǎn)品去庫存化仍在繼續(xù),故7月份化工品整體下跌,僅有6.5%的產(chǎn)品上漲。
受原油及供需影響,主要烯烴、芳烴、醇類產(chǎn)品整體下跌;化纖原料及制品漲跌互現(xiàn),下游需求較為疲弱;塑料產(chǎn)品需求淡季整體運行偏弱,新產(chǎn)能釋放市場供應承壓,PP、PE、PVC繼續(xù)下跌,但跌幅較之6月份有所縮窄;合成橡膠原料丁二烯7月回落,終端輪胎企業(yè)進入傳統(tǒng)的銷售淡季;無機產(chǎn)品兩堿市場略疲,硫酸繼續(xù)上漲9%,成為本月少數(shù)上漲的化工品?;誓蛩厥袌龌芈洌w看農(nóng)需較前期下滑。
一、重點化工產(chǎn)品的價格波動情況與分析
據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,7月份中國重點化工產(chǎn)品市場價格如下表所示:
表1 2015年7月中國重點化工產(chǎn)品市場價格表 單位:元/噸、% |
|||||||
產(chǎn)品 | 采集地/規(guī)格牌號 | 6月末價格 | 7月末價格 | 環(huán)比 | 同比 | 7月最高價 | 7月最低價 |
乙烯(美元/噸) | 東北亞 | 1400.5 | 1170.5 | -16.42% | -24.26% | 1390.5 | 1170.5 |
丙烯 | 山東地區(qū) | 7375 | 6950 | -5.76% | -34.59% | 7275 | 6950 |
純苯 | 華東/國標 | 5900 | 5350 | -9.32% | -44.56% | 5700 | 5150 |
二甲苯 | 華東/國標/溶劑 | 6065 | 5675 | -6.43% | -31.00% | 5950 | 5200 |
甲醇 | 江蘇 | 2470 | 2290 | -7.29% | -11.41% | 2450 | 2125 |
乙二醇 | 張家港 | 7335 | 6425 | -12.41% | -13.35% | 7120 | 6135 |
PX(美元/噸) | 亞洲市場 | 951.5 | 876 | -7.93% | -40.85% | 922 | 857 |
PTA | 江浙地區(qū) | 4935 | 4530 | -8.21% | -39.36% | 4840 | 4320 |
滌綸 | 江浙地區(qū)/DTY150D/48F | 8950 | 8550 | -4.47% | -25.00% | 8950 | 8550 |
錦綸切片 | 華東地區(qū)/常規(guī)紡切片 | 14150 | 12650 | -10.60% | -31.99% | 13900 | 12650 |
PE | 上海/7042 | 9725 | 9275 | -4.63% | -- | 9825 | 9275 |
PP | 余姚/T30S | 8825 | 8275 | -6.23% | -27.73% | 8775 | 8260 |
PVC | 常州/SG-5 | 5575 | 5375 | -3.59% | -11.01% | 5610 | 5375 |
天膠 | 上海/ SCRWF | 12900 | 12200 | -5.43% | -12.54% | 12450 | 11600 |
丁苯膠 | 山東地區(qū)/SBR1502 | 10950 | 9700 | -11.42% | -27.07% | 10850 | 9650 |
順丁膠 | 山東地區(qū)/BR9000 | 11200 | 9650 | -13.84% | -26.89% | 11150 | 9600 |
純堿 | 華北地區(qū)/輕質(zhì)純堿 | 1350 | 1350 | 0.00% | -7.53% | 1350 | 1350 |
燒堿 | 山東地區(qū)/32%離子膜堿 | 575 | 557.5 | -3.04% | 11.50% | 575 | 557.5 |
硫酸 | 華東地區(qū)/98%硫酸 | 385 | 420 | 9.09% | 9.09% | 420 | 405 |
尿素 | 尿素全國出廠均價 | 1757.4 | 1682.29 | -4.27% | 10.05% | 1743.75 | 1682.29 |
乙烯產(chǎn)品跌幅超前,本月乙烯價格下跌16.42%,6月份乙烯價格一度在1400美元/噸上方,7月份最低已經(jīng)跌至1170美元/噸,受國際油價的持續(xù)走低影響,乙烯價格也跟隨回落,截至7月底,紐約原油結(jié)算價再度回到50美金下方,而隨著伊朗事態(tài)緩和、美元走強預期不變,油價短期疲軟態(tài)勢不變。
順丁橡膠產(chǎn)品價格跌13.84%,本月順丁膠原料丁二烯價格下跌,順丁橡膠失去支撐,天然橡膠低位震蕩,順丁操盤商心態(tài)受到打壓,終端輪胎企業(yè)成品庫存增加,對順丁實質(zhì)性需求量萎縮。受到以上幾方面的影響,順丁膠價格回落。
丁苯膠產(chǎn)品價格跌幅11.42%,本月丁苯膠原料丁二烯價格下跌,丁苯橡膠跟隨回落,天膠維持震蕩走勢;市場逐漸出現(xiàn)價格倒掛走勢,計劃戶開單積極性低迷。下游部分輪胎廠因內(nèi)銷出口市場不佳導致成品庫存高位,開工下滑。
乙二醇膠產(chǎn)品價格跌幅12.41%,本月國際原油持續(xù)回落對乙二醇有一定影響,原油與乙二醇市場走勢的擬合度一直維持在80%以上的高水準。另外一方面,國內(nèi)乙二醇供需面本月較為疲軟,目前聚酯工廠成品庫存高企,因此聚酯工廠對原料興趣冷淡。終端織造及布廠庫存的高位使得整個鏈條傳導不暢。目前聚酯領(lǐng)域未見明顯的起色,短期內(nèi)其對原料的采購仍是保持剛需為主。
錦綸切片產(chǎn)品價格跌幅在10.6%,需求下滑導致導致價格下跌,5月下旬起,部分廠家反映下游需求開始轉(zhuǎn)弱,場內(nèi)需求好轉(zhuǎn)無力,場內(nèi)產(chǎn)銷走勢的下行使得持貨廠家出貨難度進一步增加,大多廠家不得不讓利出貨以改善成交。在需求如此低迷的環(huán)境下,廠家盈利空間一縮再縮,大多業(yè)者密切關(guān)注上游原料市場的變動。
硫酸產(chǎn)品價格漲幅顯著在9%,作為本月重點關(guān)注化工品當中唯一上漲的品種,本月原料硫磺上漲9.09%,酸企檢修偏多,企業(yè)繼續(xù)挺價。本月硫酸生產(chǎn)企業(yè)整體開工率在75%左右,企業(yè)庫存合理,走貨順暢,然而目前硫酸鉀市場供應量相對充足,下游需求情況一般,價格相對穩(wěn)定,后期來看,上漲的空間有限。
根據(jù)卓創(chuàng)資訊的統(tǒng)計,20種重點化工產(chǎn)品中,僅僅只有一個產(chǎn)品價格上漲,單產(chǎn)品環(huán)比平均漲幅為9.09%;18個產(chǎn)品價格下跌,平均跌幅為-7.85%。一個產(chǎn)品環(huán)比穩(wěn)定,20個重點化工產(chǎn)品7月份環(huán)比整體平均跌幅為-6.61%。
二、熱點化工產(chǎn)品的價格波動情況與分析
7月份,中國化工產(chǎn)品整體下跌,我們跟蹤的20個重點化學品中,漲幅非常顯著的產(chǎn)品僅僅有硫酸,且硫酸也是我們跟蹤的20個化學品中唯一上漲的品種。
其中,硫酸7月份華東收盤價格在420元/噸,較上月漲35元/噸,環(huán)比漲幅9.09%,7月硫酸的最高價為420元,最低價為405元,整體高于6月;7月份硫磺價格出現(xiàn)環(huán)比大幅下降,但尚未傳到至硫酸,加上酸企裝置檢修偏多庫存低位,企業(yè)繼續(xù)拉漲出貨是導致其上行主要因素。但是到了7月下游接貨商能力較為弱,加上大宗化學品價格均跌,硫酸下月難以保持繼續(xù)上漲的態(tài)勢。
7月份,中國化工品市場,我們統(tǒng)計的20個產(chǎn)品中,跌幅非常顯著的,超過10%跌幅的產(chǎn)品有乙烯、丁苯、順丁橡膠、乙二醇、錦綸切片。
其中,乙烯7月份收盤價格1170.5美元/噸,較上月下跌230元/噸,跌幅為16.42%,近期原油價格的下降對于乙烯市場失去一定的成本支撐,擔心全球石油供應過剩,美國基準原油期貨從技術(shù)層面已經(jīng)進入熊市通道。乙烯市場價格也持續(xù)走低。另外一部分,下游產(chǎn)品聚乙烯市場價格小幅下滑,行情表現(xiàn)不理想,石化受期貨及原油下跌影響下調(diào)出廠價,裝置部分復工庫存壓力緩解,市場情況仍然不佳。下游市場行情低位利空上游乙烯市場。
其中,順丁橡膠7月份收盤9650元/噸,較上月下跌1550元/噸,跌幅為13.84%,本月天然滬膠上行乏力;丁二烯內(nèi)外盤延續(xù)跌勢,順丁成本支撐力度較弱;從下游產(chǎn)品來看,終端輪胎企業(yè)陸續(xù)進入銷售淡季,成品庫存有所累計,開工率有下降的計劃,故對順丁的需求量或?qū)⑦M一步萎縮。在上下游這一系列的利空因素的打壓下,順丁供價再次下滑,跌后市場交易未有任何起色。
其中,丁苯橡膠7月份收盤9700元/噸,較上月下跌1250元/噸,跌幅為11.42%。與順丁橡膠的情況很類似,上游原料丁二烯價格下跌,丁苯膠收到打壓.延續(xù)半年漲勢的丁苯橡膠價格僅用兩周時間,便跌到了二月份的價格區(qū)間內(nèi),部分業(yè)者心態(tài)稍顯悲觀。加之下游合成膠廠家迫于成本壓力多停車檢修,需求面薄弱.從上游來看短期內(nèi),丁二烯裝置重啟,貨源供應充裕;且隨著高溫天氣到來,丁二烯不易儲存,加之下游橡膠廠需求薄弱,價格或?qū)㈦y免陷入下跌走勢。
其中,乙二醇7月份收盤價6425元/噸,較上月下跌910元/噸,跌幅為12.41%,國內(nèi)乙二醇供需面本月較為疲軟,目前聚酯工廠成品庫存高企,因此聚酯工廠對原料興趣冷淡。加上近期國際油價持續(xù)低迷,市場買興十分清淡,導致價格回落。
其中,錦綸切片7月份收盤在12650元/噸,較上月跌1500元/噸,跌幅10.6%。上下游均表現(xiàn)低迷,上游原料下跌打壓錦綸切片市場,另外一方面,下游行業(yè)進入淡季,在需求如此低迷的環(huán)境下,廠家盈利空間一縮再縮。
三、中國化工產(chǎn)品市場價格下月展望
從本月情況來看,8月份國際原油從技術(shù)面上來看已經(jīng)進入熊市通道,石油市場供應仍然充裕,而在伊朗核協(xié)議達成后,市場可望每日再增加百萬桶原油,面對油價下跌,歐佩克產(chǎn)量不減反增,沙特阿拉伯原油日產(chǎn)量持續(xù)幾個月高于1000萬桶。與此同時,美國經(jīng)濟穩(wěn)定,市場多數(shù)人認為,美元加息的預期越來越強,這也將對油價形成打壓。
基礎(chǔ)化工品收到油價的影響將繼續(xù)保持低位運行,在下游行業(yè)需求沒有明顯改善的情況下難以走高,中國實體經(jīng)濟目前短期仍將保持調(diào)整及增速放緩狀態(tài),預計中國化工產(chǎn)品市場價格整體仍將處于弱勢震蕩基調(diào),但鑒于近三個月市場的反復震蕩整理調(diào)整,預計市場進一步下調(diào)空間縮窄。
卓創(chuàng)資訊認為,8月化纖行情將受夏日淡市下游需求環(huán)比回落,織造企業(yè)開機率逐步下降,印染企業(yè)產(chǎn)出銳減,市場行情走勢局部繼續(xù)偏淡,整體市場成交將呈現(xiàn)振蕩小跌走勢。下月塑料產(chǎn)品PP、PE、PVC由于目前市場價格已經(jīng)處于低位,短期再度大幅下滑的可能性不大,但下游需求低迷,預計整體趨勢仍偏弱;而合成橡膠產(chǎn)品下游部分輪胎廠因內(nèi)銷出口市場不佳導致成品庫存高位,開工或?qū)⒂邢禄赡埽K端需求疲軟持續(xù)制約合成橡膠持貨商的操盤信心,預期8月份也將維持較為低迷態(tài)勢。
本月價格波動顯著的產(chǎn)品中,本月漲勢最大的硫酸產(chǎn)品后續(xù)需求動能不足,有望進入窄幅震蕩通道再度上漲動力不足;而乙烯將受到油價影響明顯,下月亦難作為;丁苯順丁下游需求低迷,受到原料丁二烯影響較大,8月預計低位震蕩。(山東卓創(chuàng)資訊集團有限公司)